化工周期重点关注维生素等荐9股

2019-08-18 19:53:47 来源: 宿州信息港

化工:周期重点关注维生素等 荐9股 2018-01-01 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点1、优质成长股:近我们密集跟踪调研、深度沟通了一批中小市值的新材料类公司,普遍情况是股价估值已经合理,且未来都已经确定了发展的方向,高成长预期很强,类似我们之前重点推荐的如新纶科技、国恩股份、鼎龙股份等公司,国瓷材料、飞凯材料这些目前估值都已经处在历史安全区域,且未来成长确定性较强。我们认为明年中小市值新材料公司,估值安全、方向符合产业发展趋势、业绩成长确定性较强,建议投资者重点关注这一类公司。

同时继续关注估值和成长性匹配的优质成长标的,我们沿新型显示、半导体和新能源汽车三大方向精选龙头品种——康得新、新纶科技、国恩股份、鼎龙股份、飞凯材料、国瓷材料。

重点关注半导体材料板块,随着国家支持半导体集成电路产业,加快建设国内半导体晶圆厂,国内半导体电子化学品企业将成为支撑半导体集成电路国产化的重要力量。半导体芯片制造产业上游原材料供应电子化学品行业更是直接受益的对象。建议重点关注鼎龙股份、江丰电子、江化微、雅克科技、三利谱、金力泰、飞凯材料。

2、重点推荐低估值的周期龙头企业:周期品我们看好行业格局清晰,未来新增产能有限的子行业,其中优先看好具有产业链一体化、成本及环保优势的龙头品种,重点推荐:染料板块(浙江龙盛)、新型煤化工(华鲁恒升、港股中国心连心化肥)。其次,环保冲击下导致维生素、农药等精细化工品出现供给冲击,价格大涨,BASF事故加剧了VA、VE供不应求的局面,我们预计明年三季度前柠檬醛,到VA、VE的供需上都很可能呈现非常紧张的局面,本轮维生素景气持续的高度和时间有望持续超市场预期,重点推荐新和成、浙江医药、冠福股份、金达威。我们认为目前市场对于农药板块性的机会存在较大的预期差,同时在环保常态化下我们认为农药各品种的价格其弹性和持续性会超出市场预期。农药重点推荐红太阳,扬农化工等。

、石油化工板块:我们对2018年国际油价判断是50-70美元区间,核心区间是55-65美元,相较2017年继续上涨5美元/桶。在此区间内我们仍然认为石化中下游板块为受益,主要围绕三条主线选股,1)大炼化-芳烃-PTA-涤纶产业链(桐昆股份、荣盛石化、恒力股份);2)C 丙烯及下游产业链(卫星石化); )上下游一体化(中国石化)。

风险提示:业绩增长不达预期,个股商誉存在减值风险

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